雑談

バンガード社の2024年4月の投資と経済の見通しレポートによると、アメリカの利下げは悲観的であり、現状ではコアCPIが強すぎるため利下げが難しい状況です。また、金融市場の見通しでは、米国株は弱気な見方がされており、特に米国グロース株のリターンは0.9%-2.9%と予測されています。バンガード社はアメリカ経済に懸念を抱いており、今後の経済成長率は2%程度と見込まれています。これに基づき、S&P500やVTIに投資するのではなく、世界に分散されたインデックスへの積立が勧められています。

中東情勢が緊迫し、イスラエルとイランの報復攻撃が懸念される状況です。このまま中東の戦争が勃発すれば、経済や株価に悪影響が出る可能性が高いと考えられます。アメリカは現在、インフレを抑えるために高金利を維持しており、インフレの放置はハイパーインフレにつながる恐れがあります。しかし、高金利は経済へのダメージをもたらし、借金返済が困難になる恐れがあります。中東情勢が影響し、原油価格が上昇すれば日本の原油価格も高騰し、為替介入や米国債の売却などの措置が取られる可能性があります。アメリカの債券購入が経済発展の要であったが、その副作用が問題視されています。結論として、アメリカ経済はリセッションを避けられず、日本も株価や不動産の一時的な暴落に直面する可能性があるため、分散投資を検討することが重要です。

アメリカの雇用統計が市場予想を上回る強い数値を示していますが、その内訳を見ると、正社員の数は増加せず、パートタイムの数が増えている傾向があります。このような状況では、雇用統計が経済の実態を正確に反映しているとは言い難く、投資判断をする際には慎重さが求められます。アメリカ経済は過去のデータから見るとリセッションのリスクが高まっており、単一の市場に依存せず、分散投資を心がけることが重要です。

先日のFOMCで、パウエル議長の発言からアメリカの金利は利下げに向かう可能性が高まっています。景気の悪化や逆イールドの発生により、経済が壊れる可能性があり、FRBは金利を下げる必要があります。過去のデータから、逆イールドが発生するとリセッションが発生する傾向があることが示唆されています。今回の逆イールドは深く、リーマンショック時よりも長く続いているため、今後のリセッションの影響は予測できません。リセッションの発生は近い可能性があり、市場動向と金利水準を注視する必要があります。

アメリカの商業用不動産が大きく価値を下げ、これが日本のあおぞら銀行などにも影響を及ぼしています。特に、サンフランシスコの次はサンホセのテナント事情が深刻で、店舗が空きっぱなしの通りが目立ちます。この状況は、不動産所有者にとって返済が難しくなるリスクを高めます。住宅用の不動産市場も下落し、アメリカ経済がリセッションに向かう可能性が高まっています。

ビル・ゲイツは、世界的なリーダー企業のマイクロソフトの創業者であり、グローバリストとして知られています。彼は最近、自身の慈善団体であるビル&メリンダ財団のポートフォリオ内の株式のほとんどを売却し、株のポジションを縮小しています。この行動は、世界的なリセッションの可能性に対する警戒心の表れとみられ、彼の行動には注目が集まっています。

日本のあおぞら銀行が決算後にストップ安となりました。銀行は配当を無配にし、投資家の売りが殺到したためです。これはアメリカの不動産市場の影響を受けており、投資家に実害をもたらしています。同様に、米地銀のNYCBもジャンク級へ格下げされ、商業用不動産への融資が影響しています。経済危機の兆候が増えている中、株式投資には注意が必要です。

求人件数の落ち込み： インデックスの伸びと求人件数の減少の相関が失われている。これが米国経済に何かしらの問題がある兆候ではないかと懸念されている。 クレジットカードの滞納率の上昇： クレジットカードの滞納率が過去最高に達しており、これはリーマンショック時以上の水準。 クレジットのリボ払いからBNPL（分割後払い）への移行が進んでおり、高金利による破産リスクが懸念されている。 雇用統計の違和感： 強い雇用統計には疑問符がついており、動画で解説されているように、正社員の減少に対しアルバイトの増加やダブルワーカーのカウントが影響している可能性が指摘されている。 投資に対する警戒感： 米国株は利下げ期待が高まっているが、記事はこれを警戒する立場をとっている。 リセッションの兆候が見られ、2024年も慎重な投資が必要とされている。