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【金利のトレンド転換】2023年を振り返って来年の投資戦略を整理する

2023年の金利動向: 2022年はFRBが急激な利上げを行い、日米金利差が開いて円安が進んだ。 2023年ではFRBが金利上昇を抑制し、逆に日銀が金利を示唆してドル円は円高に傾くとの予測。 金利チャートの分析: アメリカの10年金利が急速に下落し、日本は横ばいで抑えられている。 アメリカの金利水準がまだ高いため、アメリカでの利下げ余地があり、ドル円は円高方向に振れる可能性。 ドル円チャートと為替の展望: ドル円は円高に振れ、これはアメリカの利下げが主因と考えられる。 アメリカ経済の減速が続く場合、リセッションの可能性があり、円高によりアメリカ資産が割安になる。 投資戦略の提言: アメリカが利下げる中、円高が進むならば、円でアメリカ資産を購入する価値が増す。 分散投資が重要であり、今は全世界株などが良い選択肢。 総括と今後への展望: 2023年は貯めてきた日本円を世界に投じる年となり得る。
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【年内利上げは無い?】強すぎるアメリカのCPIとこれからも進む構造的な円安

CPIの発表: 2023年9月のCPIの結果が予想を上回り、食品とエネルギーを含むCPIとコアCPIともに高い水準となりました。 この高いCPI結果が、金利引き上げなどのインフレ対策について再び検討の余地があるとの懸念を引き起こす可能性があります。 円安の要因: 日本の円安は、金利差の要因とは別に、日本の経済構造によるものもあると指摘しています。 日本の経済は食料やエネルギーなどを外国から輸入する必要があり、これが円安に寄与していると説明されています。 また、多くの人々が海外の通貨を購入して外国の製品やサービスを利用し、これが円安の原因とされています。 投資戦略: 通貨価値の変動に対するリスクに備えるために、通貨分散としてアメリカ株や全世界株への投資を推奨しています。 通貨の価値は外部の要因に影響されるため、資産を保護するために多様な投資先への分散が重要だと説明されています。
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【インフレは継続】金利予想が楽観的である時は、金利上昇を疑う

PCEデフレーターの発表と金融政策、市場の予測に関するコメントについて、以下の点が示されています。 1. PCEデフレーターの発表:PCEデフレーターは、アメリカの消費者物価の変動を示す重要な経済指標で、金融政策の意思決定に影響を与える重要な要素です。最新のデータによれば、PCEデフレーターが前年比で上昇傾向にあり、インフレーションの圧力が続いていることを示しています。特にコアPCEデフレーター(食品およびエネルギーを除いた指標)も高い水準にあり、これがインフレ対策に焦点を当てた金融政策の議論を引き起こす可能性があります。 2. インフレと金融政策:インフレの上昇は、中央銀行の金融政策に大きな影響を与えます。一般的に、中央銀行は高インフレを抑制するために金利を引き上げる傾向にありますが、金利が上昇してもインフレが収まらない特殊な状況にあると指摘されています。このため、今後の金融政策の方針が注目されています。 3. アメリカドルの価値と原油価格:アメリカドルの価値は、原油などのコモディティ価格に影響を与えることがあります。通常、ドルが強いとコモディティ価格は下落し、逆にドルが弱いと価格が上昇する傾向があります。しかし、現在の市場ではドルとコモディティ価格が同時に上昇しているという特異な状況が指摘されています。 4. バイデン政権とインフレ:バイデン政権は高額の支出政策を推進し、インフレ圧力を高めているとの指摘があります。政策の中にはハイテク産業や労働者に対する支援が含まれており、市場に資金を供給していると評価されています。しかし、その一方でインフレを抑制する政策に踏み込んでいるとは言い難いとの見方が示されています。 5. 投資のアプローチ:今後、アメリカ株式が最強とされる時代は過去のものである可能性が示唆されており、全世界株式などの多様な投資対象に分散することが提案されています。また、投資のタイミングについては、冷静な視点で市場を見つつ、積み立て投資を継続する一方で、スポットでの購入には注意が必要とされています。 6. 金利予想の変動:金利予想は市場の動向や経済指標に応じて変動することが一般的であり、楽観的な予想が時に現実と乖離することがあります。金利の動向は経済活動に影響を与えるため、今後の金融政策の予測に大きな意味を持ちます。リセッションのタイミングについても、予想が変化していることに言及されています。 金融政策や市場の動向に関する洞察を共有いただき、今後の経済情勢についての理解が深まります。引き続き、新たな情報や見解をお聞かせいただければ幸いです。
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【金利は据え置き】景気の大局感を掴み、極端なFIREを目指すな!

金融政策と市場の予測において、予想が変動することは一般的であり、特にインフレや景気の変動に対する市場の反応は繁忙期に大きな影響を与えることがあります。金利の動向や政策変更に敏感な市場は、経済指標の変動や中央銀行の発表に反応することが多く、その反応が市場の予測に影響を与えることは一般的です。 また、FIRE(経済的自由を獲得し、早期退職を目指す)についてのコメントも興味深いものです。お金だけを追求するのではなく、バランスの取れた人生を楽しむことの重要性を強調しています。確かに、お金は生活の重要な要素ですが、それだけでは幸福感や充実感を得ることが難しい場合があります。人間関係や経験、趣味など、お金以外の側面も人生を豊かにする要素として重要です。 バランスを取りながら、将来のために賢明な投資や貯蓄を行いつつ、充実した人生を送ることは、多くの人にとって理想的なアプローチであると言えるでしょう。 今後も経済情勢や投資に関する情報を提供いただけることを楽しみにしています。何か質問や情報共有があれば、どうぞお知らせください。
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【インフレ再燃懸念!?】米ISM景気指数から見る経済と株式市場の現在位置

米国のISM景気指数の結果が予想を上回ったことから、金利上昇への懸念が高まっている点は注目すべきです。また、中央銀行が発行したお金の量の増加についても、経済の動向に影響を及ぼす要因として議論されています。 経済や投資においては、過去のデータや現在の指標だけでなく、将来の見通しや時間軸を考慮することが重要です。投資家にとっては、リスクとリターンのバランスを考えながら戦略を立てる必要があります。
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【ジャクソンホール会議】米国経済が思ったより強く、利上げは続くと予想されています

ジャクソンホール会議が開催され、中央銀行の政策立案者や経済学者らが経済の最新動向や金融政策について議論しました。特にFRBのパウエル議長の発言が注目を集め、インフレや金利の動向についての示唆が行われました。市場参加者は金利の動向に敏感に反応し、ドル円相場に影響が見られました。市場は予想以上に楽観的な見通しを持っており、金利上昇や景気の冷え込みに注意を払う必要があるとされています。一方で、日本経済においては、インフレの持続や失業率の上昇による景気の悪化が懸念されています。不動産市況においては、中国の大手不動産会社の破産申請やデフォルトが問題視され、これが世界経済への影響を引き起こす可能性が指摘されています。新興国への投資には慎重さが必要であり、情報収集と自己判断が重要であることが強調されました。投資においては慎重な姿勢が求められると共に、市場の動向を見極めて行動することが重要であるとされています。また、投資信託の手数料競争が活発化し、投資家の利益に寄与している事例が取り上げられました。
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【夏枯れ相場到来!?】景気悪化が見え隠れする米国経済指標の解説

米国の景気指数(ISM景気指数)が発表され、製造業は46.4、非製造業は52.7と、両方が前月よりも下落していることが確認されました。これにより、製造業が大きなダメージを受けている一方で、非製造業は景気拡大傾向を示す数値となっています。また、7月の雇用統計も発表され、雇用者数は市場予想を下回る結果となりましたが、失業率は前回よりも低下しており、平均時給は予想を上回る増加を示しています。インフレ抑制のために利上げが続いている中、経済の動向に注目が集まっています。FRBの金利政策やインフレ対策の判断によって、今後の経済の展望が左右される状況です。
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【日本景気は減速する?】FOMCに引き続き日銀の金融政策も利上げへ…?

2023年7月、FOMCと日銀の金融政策決定会合が行われました。FOMCでは市場予想通り25bpの利上げが実施され、しかし市場はほとんど反応しませんでした。パウエル議長の会見では、経済活動が緩やかに拡大しているものの、インフレ率が高水準であることが確認されました。また、日銀の金融政策決定会合では、10年金利のコントロール方針が変更され、1.0%まで許容する方針が示されました。これにより、日銀はYCCの撤廃に向けた出口戦略を示唆しています。しかし、景気が回復しきっていない現状では金利水準に注意が必要であり、経済の動向に注目が集まる状況です。
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【リセッションは確実?】表面上の経済指標に騙されている市場

2023年7月3日から7月7日までの経済情報では、日本の日銀短観結果と米国のISM景気指数、雇用統計の発表がありました。日銀短観では、製造業と非製造業の景況感が前回から堅調に推移しており、円安とインフレの影響が大きいとされています。米国のISM景気指数では、製造業が市場予想を下回り景気が縮小している一方、非製造業は市場予想を上回り拡大しています。雇用統計では、雇用者数が市場予想を下回り、失業率と平均時給は予想と変わらない結果でした。さらに、記事ではアメリカのステルス金融緩和についても取り上げられており、インフレを抑えるための取り組みが行われていることが示されています。スイングトレードの成績では、7月初週は機関投資家のETF換金売りが発生し、保有していた銘柄を損切りしたと述べられています。また、アメリカの景気や金利の予想についても議論されており、景気の動向に注目しながら投資を進める必要があるとの提案がされています。
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【米国株はブル相場!?】インフレが収まっていないアメリカの経済指標を正しく読み解く

アメリカ経済のインフレが収まってきていると思われる方が多いですが、まだまだインフレは鈍化していないでしょう。 発表された経済指標を正しく読み取り、今のインフレがどの程度まで落ち着いているのか?読み解いていきます。
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